2022-11-18 10:01:32 来源:商业新知网
作者| 明明
编辑|无花果
“腾讯系”和“阿里系”曾经是贴在诸多互联网企业身上的标签,但随着巨头减持加速,这样的标签或将成为历史名词。
(资料图)
11月16日,腾讯发布截至9月30日的2022年Q3财报。上季度,腾讯总营收达1401亿元人民币,同比下滑2%。涵盖游戏和社交的增值服务板块下滑3%,网络广告下滑5%,金融科技及企业服务板块增长4%。
三季度实现了净利润399亿元,远超市场预期的251.9亿元,同比增长1%,环比增长115%,与上半年腰斩局面相比改善明显;Non-IFRS下调整后净利润322.5亿元,同比增长2%,环比上涨15%,结束连续4个季度同比下滑。 利润大增主要归功于此前对号称“小腾讯”的东南亚小巨头Sea减持股权获得的413亿元收益。
减持瘦身仍在继续。11月16日,腾讯以“分红式减持”的方式将约9.58亿股美团股份以特别中期股息的方式派发给了股东。 以11月15日美团收盘股价166.4港元/股计算,该部分股份价值约1594亿港元。减持后, 腾讯在美团持股比例下降超90%。 腾讯总裁刘炽平也卸任了美团董事。
8月中旬关于“腾讯计划减持美团”的传言一度引发美团市值跌去千亿,被否认的传言终究还是在几个月后落实。11月17日, 腾讯、美团股价双双下跌 ,截至收盘,美团跌近6%,腾讯跌近3%,“腾讯系”中概股集体下跌。接下来的重点不言而喻:投资版图继续收缩,等待游戏逆风局过去,并深耕视频号的商业潜力。
2011年1月24日腾讯宣布成立腾讯产业共赢基金,开启了腾讯投资的步伐。
很长一段时间内,腾讯扮演着“互联网企业投资人”的角色 ,其投资版图遍及A股,港股,美股,法股,涉及电商、游戏开发、金融科技、高科技制造、动漫等各个赛道。据IT桔子数据统计,2013年腾讯投资了23家企业,到2014年攀升至78家,2015年则上涨到117家,2021全年腾讯共投资275家。
腾讯总裁刘炽平曾经表示:“过去数年腾讯共投资了600多家企业,仅这些投资企业新增加的价值已超过腾讯本身的市值。”拼多多创始人黄峥则在采访中提到:“腾讯的‘儿子’太多,即便拼多多死了腾讯依然不会死。腾讯投资拼多多的逻辑不是为了和阿里强竞争,更多的是商人逻辑,因为投资拼多多有回报,竞争只是商业ROI计算的副产品。”
“反垄断”、互联互通、反对资本无序扩张的大背景下,各大平台加速拆墙,巨头加速收缩,主动配合监管政策。 这是腾讯减持美团最根本的原因。腾讯高管表示“对美团的投资内部收益率达到30%。同时,腾讯全球数字化转型仍处于初期阶段,未来腾讯会继续投资企业服务、游戏、短视频内容等领域”。
此次腾讯对美团的减持并不令人意外。腾讯已接连减持了京东、海澜之家、Sea Limited、新东方、华谊兄弟、步步高等多家上市公司。 财报显示,截至2022年9月30日,腾讯于上市公司投资的公允价值为3760.76亿元,2021年底,这部分公允价值为6346.61亿元,缩水40%。
另外,现实原因来看,被减持也意味着这些投资对象告别高速发展期,来到了行业地位稳定的成熟期,增长减缓,甚至出现亏损,加之中概股跌跌不休,进一步拖累腾讯财报表现,今年前三个季度,腾讯分占联营公司及合营公司的亏损共计约144.37亿元。
2021年12月,腾讯宣布以中期派息方式,将所持有约4.6亿股京东股权发放给股东。本次派息后,腾讯对京东持股比例将由17%降至2.3%,不再为第一大股东,同时腾讯总裁刘炽平也将卸任京东董事。作为各自所在赛道的领头者、千亿级巨头,腾讯对美团、京东的减持令外界关注度达到最高点。
在派息京东时,腾讯曾表示“将一如既往支持更多成长型企业,践行长期投资战略”。回报股东的分红式派息,有利于减少对二级市场的冲击,一次性减持,也避免了多次减持导致京东美团股价持续下跌。腾讯与京东、美团仍维持着持续多年的战略合作伙伴关系。
IT桔子统计,今年以来(2022年前9个月)腾讯的投资数量为78宗,投资金额为154.57亿元人民币,前三季的投资金额规模仅相当于去年全年的11.12%。 今年“放慢脚步”的腾讯投资重心转向了硬科技,布局金融科技和企业服务、游戏等主营优势业务。 游戏方面,则选择了最头部的几家,包括战略融资育碧,以及《只狼》《艾尔登法环》的游戏工作室From Software。
外界关心的是, 谁会成为腾讯下一个“卖卖卖”的对象? 截至目前,腾讯仍然是同程旅行、拼多多、唯品会、B站、快手等互联网上市平台的大股东,持股比例分别为21.38%、15.49%、10.11%、11.11%和16.96%,这些平台都有不小的“被减持”概率。
2021年2月18日,腾讯股价来到749.538港元/股的历史最高点,今年10月31日收盘,腾讯股价仅剩205.6港元/股,一年多的跌近73%。11月以来,腾讯的股价涨幅已超过40%,截至11月16日港股收盘,腾讯的股价为294.4港元/股。
“卖卖卖”无疑能够改善财报数据,起到提振股价,稳定投资者信心的作用,同时也有利于股票回购。
单纯从财报来看, 三大基本业务表现仍然没有太多惊喜 。巨头游戏业务的低迷,从伽马数据上个月发布的《2022 年第三季度(7—9月)游戏产业报告》中已经能够窥得端倪。 Q3 中国游戏市场实际销售收入 597.03 亿元,环比下降 12.61%,同比下降 19.13%,其中移动游戏市场实际销售收入 416.43 亿元,环比下降 16.79%,同比下降 24.93%,出海也陷入瓶颈期 ,游戏海外市场实际销售收入为 42.62 亿美元,环比下降 3.91%,连续四个季度呈下降趋势。
腾讯增值服务收入同比下降3%至727亿元,腾讯网络游戏业务收入为429亿元,同比下降4.4%,其中 本土市场游戏收入下降 7% 至人民币 312 亿元。 受疫情对市场的影响,叠加自 2021 年 9 月起生效的未成年人保护措施影响,2022 年 7 月,腾讯未成年人游戏时长同比大幅下降 92%,占本土市场总游戏时长比例仅 0.7%。两大王牌IP《王者荣耀》及《和平精英》的收入减少,而《英雄联盟手游》、《重返帝国》及《英雄联盟电竞经理》等收入增加。
海外表现则在行业增长放缓的情况下,依靠着投资战略合作获取发行权的新品,实现顽强微增。 国际市场游戏收入增长 3% 至人民币 117 亿元,或以固定汇率计算增长 1%。其中包括对标《原神》,完美研发、腾讯发行的《幻塔》,成为了第三季度全球日活跃账户数排名第二的MMORPG游戏,在日本市场同类游戏中流水排名首位,在美国市场同类游戏中排名第二。以及由腾讯韩国工作室 Shift Up 开发的《胜利女神:妮姬》,后者在全球全品类手游中按流水排名第一。
受疫情和经济大环境不景气影响, 广告业务持续下降,网络广告业务本季度同比下降5%至215亿元 ,包括视频号信息流广告在内的社交及其他广告收入,下降 1% 至人民币 189 亿元,包括腾讯视频广告收入在内的媒体广告收入,下降 26% 至人民币 26 亿元。
金融科技与企业服务业务则同比增长4%至448亿元,已连续六个季度占总收入比重超3 0% ,成为腾讯第一大收入来源。 “脱虚向实”数实融合进一步加速,ToB业务正成为新增长周期的重要引擎。
“降本增效”仍在继续,腾讯三季度的销售及市场推广开支三季度同比下降32%至71亿元。
在Q3财报电话会议上,腾讯高管指出:“ 三个因素阻碍了行业的增长,即未成年人保护措施、缺少新的游戏许可证,这在供应驱动的行业中非常重要,以及具有挑战性的宏观经济环境。 现在,就我们成功所需的条件而言,我们提高了国内游戏收入的增长,我们在9月份采取了轻微的保护措施。为了使收入增长在某种程度上显著和可持续地重新扩大,我们可能会受益于更多的新游戏许可证,用于更多的商业化游戏。”
活跃用户方面,截至2022年9月30日,腾讯QQ移动端月活跃账户数5.74亿,同比微增0.1%;微信及WeChat的月活跃帐户13.08亿,同比增长3.7%。小程序日活跃账户数突破6亿,日均使用次数同比增长超50%。 通过对微信生态的深度挖掘,仍将不断释放中长期商业价值。
视频号成为了承载着商业化想象的下一张王牌。 刚刚过去的双十一,视频号正式启动招商,推出“11·11购物狂欢节”。中信证券研报预测,2023年,视频号广告全年有望贡献370亿元左右的收入。据洞见数据研究院测算,当视频号MAU达到7.5亿时,直播打赏及直播电商两大部分年收入约200亿元。
震荡之后,打破天花板、寻找增长点需要更多的坚持和勇气。腾讯财报的变化,折射出游戏、社交媒体、金融科技等多个领域变革的缩影。当流量不再为王,“投身数字经济建设,支持实体企业发展”的探索仍将继续。
END
快鲤鱼首发丨「荣灿生物」完成数千万元人民币Pre-A轮融资,某知名医疗健康专业基金领投,本轮融资将助力荣灿生物加速产品研发和团队建设,推进
从两家公司的经营业务来看,双方产品和解决方案都属于信息安全领域,具有较强的互补性。
Web3 0概念股火了?请参考元宇宙。
近年来,随着网络强国和数字中国战略深入实施,我国互联网产业实现跨越式发展,在经济社会发展中作用日益凸显。
从云计算出现以来,何止是让各行各业释放了生产力,它已经深刻地变革了人类的生活,成为社会基础生产力。
在文化热潮之下,百度旗下的AI艺术和创意辅助平台——文心一格应运而生。