美女直播吸金80亿后，陌陌增长还能靠什么？

灰产质疑，在“老司机”陌陌身上总是挥之不去。

作者氢小妹 ，全文3600字，读完约需3分钟。

去年 1 2 月的一天，一位网 友经过陌陌的消息进入了一个 “月老房间”。 月老再三邀请，该网友则应邀去“相亲”，结识了一位女嘉宾。

在双方接触的过程中，月老多次要求网友给女嘉宾刷礼物，一开始是几十元的礼物，后续逐渐增加到几百元，一千多元，金额越来越大。

有次刷完一份1300元的礼物后，月老又来要求网友继续刷，网友意识到不对劲，遂拒绝，但没想到的是，自己被这个所谓的月老和女嘉宾集体拉黑了。

该网友大呼上当，“ 1个多小时被陌陌欺诈2900多元 。”并且刷礼物的费用不给退，随即，他拨打了110和12315进行投诉。

这件事在今年3月初被媒体曝光，当月，陌陌即将发布其2021年全年年报。

陌陌很快回应了：主播“月老”的账号已被封禁。交友直播间只是提供用户之间社交破冰的平台，主播个人承诺成功交友、诱导赠送礼物的行为属于违规行为，平台会予以坚决打击和处罚。

这份回复证明了，“月老”的做法是违禁的，该网友是上当了，但对“女嘉宾”方面是否存在问题，陌陌未做回复。

灰产质疑，为什么在陌陌身上总是挥之不去？

01

陌陌又下滑了，月活难以提升

3月24日，陌陌（挚文集团）年报如约而至。

情况并没有变得更好： 不管是营收、净利润、付费用户数等的重要数据，都出现了不同程度的下滑 。财报发出的第二天，截至3月25日收盘，陌陌市值仅存14.07亿美元。而自2020年以来，陌陌股价已连跌三年，重挫近78%。

这次，陌陌发布的是2021年第四季度及全年未经审计的财务业绩。其中显示，第四季度其营收达36.742亿元，不按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为2.809亿元；2021年全年，挚文集团的营收为145.757亿元，不按照美国通用会计准则计量，净利润为20.37亿元。

数据的横向对比更有价值。 2019年至2021年，挚文集团的营业收入分别为170亿元、150亿元和145亿元，净利润分别为44.93亿元、28.96亿元和20.37亿元，很明显，营收和净利润这两项关键指标都在下滑。

利润方面，按照美国通用会计准则（GAAP）计量，挚文第四季度净亏损达42.4亿元，去年同期为6.51亿元。挚文在财报中表示该亏损是因为第四季度公司以市值计算的公允值远低于其权益账面净值，通过详细减值分析录得了43.97亿元的亏损。不按照美国通用会计准则（Non-GAAP）计量，归属于陌陌母公司的净利润为2.8亿元，去年同期为8.36亿元，同比下滑66.5%。挚文表示如果包含一笔2.074亿元的预扣所得税，第四季度本可以录得4.88亿元的净利润。

实际上，自2020年第一季度起，挚文已经连续八个季度营收出现同比下滑的情况。这被视为一种“无力”，无力对抗集团的没落走向。

这无法不让人深思。中概股大环境的愈发冷峻、监管条件的日益严格等等，均成为这些海外上市的平台型互联网企业的增长羁绊，但尽管如此，各个to C的平台依旧在不遗余力扩大自己的用户规模和市场占有率。

陌陌的根基依旧在社交领域。但根据财报，截至2021年12月，陌陌主App月度活跃用户为为1.141亿，而2020年12月为1.138亿，同比有所增加却仍不及2019年同期的1.145亿。这意味着， 陌陌的月活用户已经连续三年停滞不前 。

此外，从用户数据看，2021年第四季度，挚文集团视频直播服务和增值服务的付费用户总数1140万，而2020年第四季度为1280万，继2019年的1380万再度出现下滑。

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荷尔蒙 标签难去，陌陌难为

十一年过去了，陌陌似乎还是那个陌陌。

时间回到2011年8月，那是陌陌刚刚诞生的日子，那时微信还羽翼未丰，这个叫做陌陌的社交软件一开始也没有激起什么水花。但是不久后，陌陌借着移动互联网的东风和基于地理位置的陌生人社交功能，迅速俘获大批年轻用户。

很长一段时间里，陌陌最大的卖点就是陌生人社交，成了国内陌生人社交的开先河者，迅速带来了流量红利，陌陌在2011年问世三个月后，其iOS版用户就突破了30万；随后，它“约炮神器”的声名就在微博等社交平台传开。

在爱企查上可以查到陌陌经历了10轮融资，其中不乏知名的互联网企业和投资机构，最终在2014年在纳斯达克上市。

多年来，陌陌的数据与日俱增，有关它那个令人摇头的标签却始终没有除去，甚至种种吐槽也在与日俱增。这就有了开头陌陌“涉嫌婚恋交友欺诈”的故事。

在陌陌，如果你进入一个交友房间，就像那位相亲的网友一样，主持人会一步一步诱导用户消费送礼：不管用户是想开麦、视频，又或者更进一步的交换联系方式，需要付出的“价格”也都是不同的，并且越来越高；在相亲的房间中，反复以各种借口诱导男嘉宾充值。主动权在平台手中，平台似乎变得肆无忌惮。

此类事件并不稀罕。

在黑猫投诉上搜索“陌陌”，会出现上万条五花八门的投诉结果，其中关于红娘直播间、缘分交友平台、相亲骗礼物等的投诉十分常见。

一些对于陌陌客服的抱怨，例如“本人照片被盗用，多次投诉客服，客服的处理只是关几天，要求客服让对方彻底删除照片，至今未有结果”，直指陌陌作为平台方的“不作为”。

更可怕的是，曾有人做过统计， 2015年到2020年期间，几乎每年陌陌都在和涉黄负面缠斗，仅仅在2020年上半年，陌陌就被曝出和12宗性侵案件有关，其中还有几宗案件涉及未满14周岁的幼女 。这些问题成了提到陌陌就绕不过去的坎。

2021年8月2日，久违了的陌陌突然宣布，法定名称从“MoMo Inc.”更改为“Hello Group Inc.”，并于即日生效，结结实实刷了一把存在感。不过陌陌App的名字不会发生变更，其在美国纳斯达克的上市主体将以新公司名称进行交易。

对于改名原因，陌陌是这样解释的：陌陌这个名字已经不能覆盖陌陌的现在整体业务（包含陌陌、探探、陌陌影业和音乐、综艺等业务），所以有必要更改集团的名称。

更深一层的原因大家心知肚明：陌陌这个名字长久以来都等同于一种负面评价的代名词，冲破这种桎梏显得极为必要。

那么，这些年来，陌陌都做了哪些“挣扎”？

03

美女 直播赚钱好，

陌陌的新增长点在哪里？

通过前面的财报梳理，想必各位已经看到了，陌陌在过去的一年中靠直播就收入了（注意不是净赚）83亿。

这83亿是个什么概念？

我们可以看下“娱乐直播第一股”映客的数据，3月28日，映客也发布了2021年财报，整体营收91.8亿元，较去年同期49.5亿元增长85.4%；

再看一下另一种直播平台虎牙，2021年来自直播的营收是101亿。步入中年的秀场、游戏直播们，八十多亿的营收也并不算多。

回过头来看，陌陌早就在直播上尝过甜头，某种程度上，它算是“直播+社交”模式的开创者。

2016年，直播行业的风来的猛烈，YY、斗鱼、虎牙等相继崛起，而在2015年年底时，陌陌就悄悄开通了红人直播试水。结果是，暴涨：2016年，陌陌营收同比暴涨313%，达到5.5亿美元，其中直播业务贡献了近70%，净利润更是暴涨960%，达到1.45亿美元。

至今，陌陌一次次的财报透露了一个研究这家公司必备的基础知识——以陌生人社交起家的陌陌，现在最靠谱的业务的确是直播了。至少现在还是如此。

但这项支柱业务的表现，有待进一步考察。 财报显示，2021年，陌陌的直播服务实现83.79亿元的营收，占比57%，横向的比较结果是——下滑了13%。

究其原因，首先，行业竞争的激烈，分流了不少用户，建银国际研报显示，激烈的竞争一直是中国直播行业的主题，新平台通常会向主播提供更高的收入分成，以推动直播业务；

第二份重要原因就是分成了，新平台例如B站等刚入局时，对主播的分成比例都会提高，陌陌要想留住主播，势必也要有所行动，成本随之上涨。

正如华泰证券指出，如今陌陌的支柱业务是直播，但“陌陌的直播业务仍处于转型阶段”。面对来自短视频的竞争压力，陌陌的直播收入仍面临增长压力。

更可怕的是，今年3·15晚会上，“网络天价打赏乱象”便遭到点名，《根治直播打赏乱象要切中平台“七寸”》一文也明确表示，直播打赏乱象丛生，平台失之管理是重要原因。 业内流传着一种声音，2022年，直播平台或将“直接关闭平台打赏功能”。

这对于靠着直播赚钱的陌陌来说，一旦成真，无异于晴天霹雳。这种情况下，最棘手的问题是，陌陌的支柱业务要不要转移？以及，如何转移？

陌陌不是没有做过尝试，最鲜明是在新产品上。2018年陌陌账上只有8.22亿元现金，唐岩拿着7.6亿元去全资收购了新一代陌生人社交软件探探，陌生人社交赛道的大战以陌陌胜出而告终， 时间来到2021年，探探再度交出亏损3.3亿元的答卷，依旧赔钱。

困境之下，陌陌一直在谋求转型，扶不起的探探之外，陌陌在很短的时间内，连续推出了数款子品牌社交软件：对眼、对对、芒西、陌多多、哇偶和咔咔等，但都没有激起太大的水花。

陌陌CEO王力在一次采访中说道，“我们这个公司可能是有些平淡。”他也曾感慨，2020年对陌陌来说是困难的一年，但2021年显然也未见好转，在不确定性更加突出的2022年，陌陌会好吗？

关键词： 美国通用 会计准则